下遊應用場景多點開花，儲能萬億級市場即將開啟

                                                          ------鋰電儲能專題深度報告（20210131）

        鋰離子電池占據電化學儲(chu) 能主導地位，應用場景豐(feng) 富

        儲(chu) 能即能量的存儲(chu) 。根據能量存儲(chu) 形式的不同，廣義(yi) 儲(chu) 能包括電儲(chu) 能、熱儲(chu) 能和氫儲(chu) 能三類。抽水蓄能是目前裝機量最高的儲(chu) 能路線，占全球儲(chu) 能累計裝機規模的90%以上。2019 年，全球電化學儲(chu) 能累計裝機規模為(wei) 8.22GW，占比 4.5%，比去年同期增長 0.9 個(ge) 百分點。在電化學儲(chu) 能領域，鋰離子電池占據電化學儲(chu) 能最大比重，2019年，全球鋰離子電池占電化學儲(chu) 能裝機 87.3%。未來，下遊可再生能源並網、電動車以及 5G基站等應用場景將為(wei) 鋰離子電池產(chan) 業(ye) 發展貢獻較大增量。

       風電、光伏消納、新能源車迅速滲透、5G基站放量，孕育萬(wan) 億(yi) 級廣義(yi) 儲(chu) 能市場

        我們(men) 對 2020-2025年間可再生能源並網、電動車以及 5G基站備用電源三大儲(chu) 能應用場景下的儲(chu) 能新增裝機需求進行了測算。預計 2020-2025年，全球新增鋰電儲(chu) 能裝機容量合計 1622GWh，2025 年全球新增鋰電儲(chu) 能裝機容量 648GWh；國內(nei) 新增鋰電儲(chu) 能裝機容量合計 858GWh，2025年國內(nei) 新增鋰電儲(chu) 能裝機容量 270GWh。看好磷酸鐵鋰電池在可再生能源並網、電動車以及 5G基站三類應用場景中的發展前景，我們(men) 認為(wei) ，未來磷酸鐵鋰電池路線在三類應用場景下都將占據主導。據測算，2020-2025年，全球磷酸鐵鋰儲(chu) 能係統新增市場空間分別為(wei) 478、774、1135、1796、2783、4343億(yi) 元，合計 1.1萬(wan) 億(yi) 元，萬(wan) 億(yi) 級儲(chu) 能市場正在孕育。

       多地出台文件支持新能源加配儲(chu) 能，青海出台全國首個(ge) 儲(chu) 能補貼政策

        平滑新能源出力波動、減少棄風棄光率催生發電側(ce) 消納需求，2020年，中央、地方陸續出台“新能源配套儲(chu) 能”政策支持儲(chu) 能產(chan) 業(ye) 發展。2021年 1月 18日，青海省下發《關(guan) 於(yu) 印發支持儲(chu) 能產(chan) 業(ye) 發展若幹措施（試行）的通知》，為(wei) 全國首個(ge) 針對“可再生能源+儲(chu) 能”項目補貼方案。我們(men) 以青海省為(wei) 例，對光伏電站加裝儲(chu) 能項目的成本進行測算，並評價(jia) 其經濟性。在儲(chu) 能時長 2小時，儲(chu) 能配置比例 10%、15%、20%情況下，配置儲(chu) 能新增度電成本 0.05、0.07、0.1元/kWh。根據目前降本趨勢，預計 2020 年底光伏度電成本為(wei) 0.36 元/度，已接近全國脫硫燃煤平均電價(jia) 0.3624元/度。光伏已初步步入平價(jia) 拐點，儲(chu) 能補貼政策可以在一定程度緩解由加裝儲(chu) 能帶來的新能源裝機壓力。我們(men) 認為(wei) ，伴隨著電池產(chan) 業(ye) 降本增效的推進和光伏係統成本的下降，儲(chu) 能經濟性將進一步提高，逐步可實現不依賴補貼的商業(ye) 化、規模化發展。